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资金策略实验报告 ｜ 外部版
独立实验版，不污染原日报。将资金流、持仓、价格、连续性、拥挤度和数据质量重新组织为交易情景、生命周期、组合候选与风险过滤；仅纳入单边沉淀资金 10 亿以上品种（内部双边口径 >= 20 亿）。
2026-06-29外部版Generated 2026-06-29 22:26
外部版预览样本本报告为外部预览版，仅展示部分研究框架、样本信号与脱敏图表；内部订阅版提供完整内容、多维矩阵分析与高清图表。需获取内部版，请联系 BW Research 授权订阅。
研究参考本报告仅用于商品市场研究与数据整理，不构成投资建议、交易指令或收益承诺。
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外部版外部版展示约 55%-65% 策略信息：保留策略地图、生命周期、精简候选池和核心风险过滤；隐藏完整内部清单、来源字段、数据质量审计和全品种排序。
PUBLIC 01-02完整公开
策略地图与生命周期框架可直接查看，用于理解当日资金结构。
PREVIEW 03-05脱敏试读
只展示代表候选和核心风险标签；完整排序、精确评分、风险分、来源字段和数据质量审计已隐藏。
UNLOCK FULL解锁完整内部研究版
查看完整候选池、全品种排序、来源字段、历史连续性、风险剔除原因和执行研究链路。
净资金流-20.3亿
57 个有效品种
方向广度19 / 21
流入 / 流出
最高确认CJ
红枣(CJ) · 83
最高拥挤FU
燃油(FU) · 71
01
策略情景总控台
横轴为策略确认度，纵轴为拥挤与反转风险。右下角优先进入候选池，右上角需要等待回撤或二次确认。
02
信号生命周期
把单日异动拆成启动、确认、过热、背离、观察、降权六个阶段，避免把刚启动和已拥挤的信号混在一起。
启动
AP苹果(AP) | 空头回补
确认
SI工业硅(SI) | 顺势多
SP纸浆(SP) | 顺势多
RM菜粕(RM) | 多头撤退
过热
CJ红枣(CJ) | 顺势多
背离
BU沥青(BU) | 空头回补
AL沪铝(AL) | 空头回补
NRBR橡胶(NR) | 空头回补
观察
PK花生(PK) | 顺势多
RU天然橡胶(RU) | 顺势多
OI菜籽油(OI) | 顺势多
降权
FU燃油(FU) | 顺势多
Y豆油(Y) | 观察
LH生猪(LH) | 观察
03
多空组合候选池
只纳入数据可靠且拥挤度未过高的品种；用于进一步人工筛选，不构成交易建议。
多头候选
空头候选
外部版只展示候选样本和方向，不提供完整排序、精确评分、来源字段和数据质量审计。
04
板块净暴露与轮动压力
用板块净资金和广度观察组合暴露，避免候选池集中在单一产业链。
金融-11.0亿
广度 +0 · 领头 沪深300(IF)
贵金属+0.4亿
广度 +2 · 领头 沪金(AU)
有色-15.3亿
广度 -4 · 领头 沪铝(AL)
黑色系+3.6亿
广度 +1 · 领头 螺纹钢(RB)
新能源-4.5亿
广度 -1 · 领头 碳酸锂(LC)
能化+14.3亿
广度 +5 · 领头 原油(SC)
油脂油料+1.5亿
广度 +0 · 领头 菜籽油(OI)
农副产品-0.6亿
广度 +0 · 领头 苹果(AP)
软商品-4.9亿
广度 -2 · 领头 棉花(CF)
其他-3.7亿
广度 -3 · 领头 沥青(BU)
05
拥挤与禁止交易过滤器
高拥挤、价资背离、数据降权的品种进入观察或剔除清单，优先控制信号质量。
| 品种 | 板块 | 风险标签 | 外部版处理 |
|---|---|---|---|
| 燃油(FU) | 能化 | 数据降权 / 拥挤偏高 | 暂缓追价 |
| 鸡蛋(JD) | 农副产品 | 数据降权 | 等待确认 |
| 液化气(PG) | 其他 | 数据降权 | 等待确认 |
| 聚丙烯(PP) | 其他 | 数据降权 | 等待确认 |
| 焦煤(JM) | 黑色系 | 数据降权 | 等待确认 |
